付玉伟律师，济南股权律师，现执业于北京市盈科（济南）律师事务所，以扎实的专业知识为基础，以严格的服务制度为保障，以良好的社会关系为通道，以娴熟的职业技能为手段，竭诚为境内外客户提供优质、高效的法律服务。秉承 “受人之托，忠人之事”的原则，赢得了广大委托人的信任，始终把当事人合法利益最大化作为目标。

　　

股票抵押融资的条件

一、股票抵押融资的条件

1、贷款人

资本充足率等监管指标符合中国银行业监督管理委员会的有关规定;

内控机制健全，制定和实施了统一授信制度;

制定了与办理股票质押贷款业务相关的风险控制措施和业务操作流程;

有专职部门和人员负责经营和管理股票质押贷款业务;

有专门的业务管理信息系统，能同步了解股票市场行情以及上市公司有关重要信息，具备对分类股票分析、研究和确定质押率的能力;

中国银行业监督管理委员会认为应具备的其他条件。

2、借款人

资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力;

其自营业务符合中国证券监督管理委员会规定的有关风险控制比率;

已按中国证券监督管理委员会规定提取足额的交易风险准备金;

已按中国证券监督管理委员会规定定期披露资产负债表、净资本计算表、利润表及利润分配表等信息;

最近一年经营中未出现中国证券监督管理委员会认定的重大违规违纪行为或特别风险事项，任高级管理人员和主要业务人员无中国证券监督管理委员会认定的重大不良记录;

客户交易结算资金经中国证券监督管理委员会认定已实现有效独立存管，未挪用客户交易结算资金;

贷款人要求的其他条件。

3、贷款人不得接受以下几种股票作为质物：

上一年度亏损的上市公司股票;

前六个月内股票价格的波动幅度超过200%的股票;

可流通股股份过度集中的股票;

证券交易所停牌或除牌的股票;

证券交易所特别处理的股票;

证券公司持有一家上市公司已发行股份的5%以上的，该证券公司不得以该种股票质押;但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5%以上股份的，不受此限。

二、股票质押贷款的程序

1、银行收到借款人的股票质押贷款申请后，对借款人的借款用途、资信状况、偿还能力、资料的真实性，以及用做质物的股票的基本情况进行调查核实，并及时对借款人给予答复;

2、银行对借款人信贷风险和财务承受能力进行审核分析，根据统一授信管理办法，核定借款人的借款限额;

3、银行对借款人的借款申请审核同意后，根据有关法规与借款人签定质押贷款合同;

4、银行与借款人签定质押贷款合同后，双方同时在证券登记机构办理出质登记。证券登记机构应向银行出具股票质押登记书面证明;

5、银行在发放股票质押贷款前，应在证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，专门保管和处分作为质物的股票;

6、借款人按贷款合同的规定偿还贷款本息。在借款人清偿贷款后，贷款合同自行终止。银行在贷款合同终止的同时办理质押登记注销手续，并将股票质押登记书面证明退还给借款人。

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现代企业如何选择融资方式

现-代企业怎样选择融资方式

上市公司融资方式的选择

目前我国上市公司可以采取的融资方式有：配股、增发、可转换债券、公司债券、银行贷款和公积金转增股本以及商业信用等。配股长期以来是我国上市公司再融资的主要方式，但由于该方式存在较多局限性，上市公司对其的采用逐渐减少，在国际市场上公司股权再融资以增发为主，配股较为少见。增发己成为上市公司再融资的重要渠道及常规模式。现在融资环境已经发生了很大变化，融资渠道已经大大拓宽，而上市公司的盈利和分红压力日益巨大，股权融资的成本也不再低廉，但从长期看，增发和配股等股权融资在市场中的地位将逐渐下降。发行公司债券有政策方面的限制，实际上很少运用;银行贷款是目前债务融资的主要方式，而公积金转赠股本作为一种内部融资手段，也是上市公司经常运用的融资方式，但融资时间很短，对公司的资信要求较高。

以某一上市公司为为例，对其各种融资方式的成本进行测算。某上市公司为满足资金需求，拟以不超过2.5%的利率，发行24亿可转换债券，该公司近年每股盈利增长较稳定，2008年到2010年每股收益依次为0.5、0.53、0.7元，平均增长率6%，2010年每股红利0.2元，08年8月份该股平均股价15元，假定其增发每股价格为6元，可转换债券转股价格为8元，手续费率按2%算，增发和可转换债券的融资成本分别为10%，11%，再从筹集相同资金所需的股本来看，同样是24亿，增发需要的股本是4亿股，而可转换债券所需股本明显较少，仅3亿，节约了25%的股本。经过比较，可转换债券的融资成本相对较低，银行贷款次之，配股和增发的融资成本相对较高。

中小企业融资方式的选择

中小企业的发展决定了其外源融资的必然性，而在遵循资本市场风险原则基础上，选用适合中小企业风险特征的融资模式，可以最大的满足中小企业的融资需求。在中小企业经营与发展中，融资一直是困扰中小企业发展的关键因素。影响中小企业融资方式及融资渠道选择的因素是中小企业能否实施某种融资的关键所在。由于自身所处的内外环境不同，各企业选择融资的方式不同，主要有信贷融资、吸收风险融资、股票融资、租赁融资等。

对于处于不同行业、不同发展阶段的中小企业来说，应当采取的融资方式也有所不同。对于具有高风险、高成长性、高收益的特征的创新型中小企业来说，要尽快建立起开放运作的二板市场，鼓励民间非正式风险投资基金的发展;对于高新技术产业化型中小企业，需要通过国家相关产业管理部门、地方政府、行业协会合作成立为此类型中小企业服务的政策性金融机构;对于传统产业型中小企业，政府可以采取合作成立产业担保机构、互助担保基金、开放金融市场鼓励民间金融机构参与等方式帮助产业内的中小企业融资。

融资的方式种类繁多，企业应该根据自身实际的情况选择最适合自己的一类融资方式。按照其他的大小所应该选择的融资方式也是有所不同额。了解更多法律知识，请上进行专业咨询。

来源: 济南股权律师  Tags: 股票抵押融资的条件,现代企业如何选择融资方式

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